Fiscalización estatal de la sociedad anónima: cuándo es permanente

Los siete casos de fiscalización permanente

Tu sociedad anónima queda sujeta a fiscalización permanente de la autoridad de contralor —durante su funcionamiento, disolución y liquidación— si hace oferta pública de acciones o debentures, si tiene un capital social superior al monto que fija la reglamentación (actualmente 2.000 millones de pesos), si es de participación estatal, si capta dinero del público con promesas de beneficios futuros, si explota concesiones o servicios públicos, si es controlante o controlada de otra sociedad ya fiscalizada, o si es una sociedad anónima unipersonal. Basta con uno solo de estos siete supuestos para quedar bajo este régimen más estricto.

El resto: fiscalización limitada

Si tu SA no cae en ninguno de esos siete casos, el control estatal se acota al contrato constitutivo, sus reformas, y las variaciones de capital social —sin una vigilancia continua sobre la gestión del día a día—.

Cómo se puede extender esa fiscalización limitada

Aun con fiscalización limitada, hay dos formas de que la autoridad de contralor intervenga en un caso puntual: si accionistas que representan el diez por ciento del capital suscripto (o cualquier síndico) lo solicitan por hechos concretos, o si la propia autoridad lo decide de oficio, mediante resolución fundada, en resguardo del interés público. En el primer caso, la vigilancia queda limitada a los hechos que motivaron el pedido, no se extiende a toda la sociedad.

Las sanciones que puede aplicar la autoridad

Ante una violación de la ley societaria, del estatuto o del reglamento interno, la autoridad de contralor puede aplicar sanciones a la sociedad, sea que esté bajo fiscalización permanente o que la vigilancia se haya activado puntualmente por alguna de las vías anteriores.

Cómo se ordena el análisis

1. Revisá si tu SA cae en alguno de los siete supuestos del art. 299, empezando por el capital social y la eventual participación estatal.
2. Si tenés fiscalización limitada, considerá que puede activarse igual con el diez por ciento del capital o a través del síndico.
3. Documentá los hechos concretos que fundamentarían un pedido de intervención, si sospechás una irregularidad.
4. Revisá esta calificación cada vez que el capital social crezca significativamente o la sociedad pase a integrar un grupo económico.
5. Ante una sanción notificada, verificá si corresponde a una violación real de la ley, el estatuto o el reglamento.

Distinciones que cambian el resultado

Documentación para evaluar el caso

• El estatuto social y sus reformas, para verificar el capital social actual.
• Documentación sobre la composición accionaria, si se evalúa reunir el diez por ciento para un pedido de intervención.
• Cualquier notificación ya recibida de la autoridad de contralor.
• Prueba de los hechos concretos que fundamentarían un pedido de vigilancia puntual.

Preguntas frecuentes