Financiación, garantías y fideicomisos para empresas

Temas de financiación, garantías y fideicomisos

Qué casos atendemos

Estos son los casos de financiación, garantías y fideicomisos que atendemos en el estudio.

• Factoring, descuento de facturas y cesión de créditos a un bancoRevisamos el contrato y la notificación al deudor cedido, y reclamamos o resistimos el cobro según quién soporte el riesgo de que el deudor no pague.
• Reclamo del banco por documentos o cheques descontados que no se pagaronAnalizamos si el descuento fue con recurso, cómo se liquidó la deuda y qué defensas conserva la empresa, incluida su responsabilidad como endosante.
• Carta de crédito o garantía a primera demanda que no se pagaRevisamos los documentos presentados y el texto de la garantía para reclamar el pago o, si te la ejecutan, evaluar qué se puede discutir.
• Seguro de caución ejecutado en una licitaciónLeemos la póliza y los recaudos que exige para reclamar a la aseguradora o defender a la empresa tomadora.
• Crédito bancario con aval de una SGR y reclamo posterior de la sociedadArmamos la operación con el aval y, si la SGR pagó al banco, ordenamos la deuda que la empresa pasa a tener con ella.
• Prenda con registro, ejecución prendaria y leasing incumplidoRevisamos la inscripción, la deuda y el estado del bien para ejecutar la garantía o defender a la empresa deudora.
• Armado y conflictos de fideicomisos, incluidos los de garantíaEstructuramos el fideicomiso según su finalidad y asesoramos a fiduciantes, fiduciarios y beneficiarios cuando surge un conflicto.
• Reclamo al fiduciario por su gestiónEvaluamos los deberes del fiduciario según el contrato y reclamamos rendición de cuentas o su responsabilidad.
• Fideicomisos financieros y colocación de valores negociablesIntervenimos en la securitización de carteras y en los reclamos por el prospecto o por la actuación del fiduciario y del colocador.

Cómo trabajamos tu caso

Trabajamos cada operación de financiación con un mismo recorrido, ya sea que estés armándola o discutiéndola.

1. Lectura del contrato y de la operación. Revisamos el texto firmado, los anexos y cómo se ejecutó en los hechos, porque en estas operaciones pesa lo que dice el documento.
2. Mapa de riesgos y de defensas. Identificamos quién soporta el incumplimiento, qué se puede discutir y qué requisitos de forma faltan o se cumplieron.
3. Reclamo, defensa o estructura. Redactamos las comunicaciones y los instrumentos, o preparamos la demanda o la defensa en el juicio de ejecución que corresponda.
4. Seguimiento hasta el cobro o la regularización. Controlamos la liquidación, las garantías y los pagos para cerrar la operación o el conflicto.

Tres familias de contratos para financiarse y garantizar

La primera familia es la financiación con créditos por cobrar. En el factoring, el descuento bancario de facturas y la cesión de créditos futuros a un banco, la empresa transmite sus facturas a un factor o a un banco a cambio de fondos anticipados. Las tres se apoyan en las reglas de la cesión de créditos, y de ellas depende qué pasa si el deudor cedido no paga.

La segunda familia son las garantías. La carta de crédito documentario y la garantía a primera demanda obligan a pagar de forma autónoma; el seguro de caución obliga a la aseguradora según lo que diga la póliza; el aval de una SGR y la prenda con registro respaldan una deuda; y en el leasing el dominio del bien queda en manos del dador. En todas pesa más el texto firmado que la discusión sobre el contrato de base.

La tercera familia son los fideicomisos y la colocación de valores. El fideicomiso separa un patrimonio, el fideicomiso de garantía permite cobrar sin una ejecución judicial clásica porque el mecanismo ya está en el contrato, el fideicomiso financiero convierte una cartera en valores negociables y el underwriting reparte la responsabilidad entre el emisor y el colocador.

Qué guía corresponde a cada situación

Cada guía parte de un conflicto concreto. Si tu caso se parece a alguno de estos, es el lugar para empezar:

• Factoring de facturas: cedés facturas a un factor y querés saber a quién le paga tu cliente.
• Descuento bancario: el banco te reclama un documento descontado que el deudor no pagó.
• Cesión de créditos futuros: cedés al banco facturas que todavía no existen.
• Carta de crédito: el banco se niega a pagar contra documentos.
• Garantía a primera demanda: te la ejecutan, o querés ejecutarla.
• Seguro de caución: la aseguradora pagó o se resiste a pagar.
• Aval de una SGR: necesitás crédito bancario sin garantías propias suficientes.
• Prenda con registro: garantía sobre stock, materias primas o maquinaria.
• Leasing: mora en el canon o bien no entregado.
• Fideicomiso: roles, plazo y protección patrimonial.
• Fideicomiso de garantía: cobrar la deuda con los bienes fideicomitidos.
• Fideicomiso financiero: securitizar una cartera o reclamar al fiduciario.
• Underwriting: la colocación falló o el prospecto tenía información defectuosa.

Todas las guías, por tema

Elegí la guía que se parezca a tu operación: cada una explica el conflicto, las defensas disponibles y la documentación para evaluarlo.

Qué suele trabar estos reclamos

Casi todos los conflictos de este servicio se definen por un detalle de forma o de texto que se revisa tarde. Conviene mirarlos antes de reclamar o de defenderte:

• Notificación de la cesión. Sin notificación al deudor cedido por instrumento público o privado de fecha cierta, el deudor que le paga a la cedente se libera (cesión de créditos futuros, factoring).
• Lo que dice la póliza. La aseguradora paga si se acreditan los recaudos que la propia póliza exige y no juzga la rescisión del contrato base, salvo que se haya reservado esa facultad (caución).
• Fraude o abuso manifiestos. Es la única salida frente a una garantía a primera demanda, con prueba de fácil y rápido examen (garantía a primera demanda).
• Discrepancia real o formal. Solo una discrepancia real y sustancial autoriza al banco a rechazar los documentos (carta de crédito).
• Defensas tasadas. En la ejecución prendaria solo se admiten las excepciones que enumera la ley, y el plazo para oponerlas es de tres días (prenda).
• Constitución previa al incumplimiento. Un fideicomiso de garantía que se constituiría recién si el deudor no paga no funciona como garantía (fideicomiso de garantía).

Qué documentación conviene juntar

Más allá de cada caso, la mayoría de estas operaciones se revisa con un mismo núcleo de papeles. Tenerlos ordenados antes de la primera consulta acorta el análisis:

• El contrato principal: marco de descuento, factoring, cesión, garantía, póliza, prenda inscripta, leasing o fideicomiso, con sus anexos.
• Los documentos que se cedieron o se garantizan: facturas, cheques, el contrato subyacente, el detalle de los bienes prendados o fideicomitidos.
• Las constancias de notificación al deudor cedido y las comunicaciones cruzadas entre las partes, incluidas las intimaciones.
• Los registros de pagos y liquidaciones: sumas anticipadas, canon abonado, cobranzas y cargos aplicados.
• En operaciones con oferta pública, el prospecto registrado ante la Comisión Nacional de Valores y sus suplementos (ver underwriting y fideicomiso financiero).

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